顺利收购赛灵思，顺风顺水的AMD即将迎来蜕变？

发布时间：2025年10月19日 12:17

灵思演示

该交易系统是一项同类型发行股票交易系统，截至早先一个季度，赛灵思仅有 37 亿美元的保障金和 15 亿美元的利息，并转化成了亦然负债。这假定 AMD 并能将其净保障金头寸减小到 52 亿美元左右。随着 AMD 了解到年中的协同效应，如果该一些公司急遽加强其发行股票套现计划，我一定都会感到失望。

10 年后 AMD 发行股票将何去何从？

从长远来看，我预料 AMD 的发行股票都会很极低。究竟要极低多少还有待深入探讨，但随着世界显著转向进制用途和虹模拟器，对半导体芯片的需要只都会之后减小。AMD 相信它亦然在彻底解决一个 1350 亿美元的潜在市场需求。

AMD 赛灵思演示

投资像 AMD 这样的顶级半导体一些公司伴随着半导体可能都会都会较高的激增讲述。这个讲述只不过早已密切相关影响发行股票市值的方式则。

AMD 发行股票是买入、卖出还是持有？

股票市场需求预料 AMD 将借助 55% 的支出激增——这好像像是将 Xilinx 的支出考虑在内（AMD 已将 Xilinx 税务数据忽略在其聘请之外）。

Seeking Alpha

预料到 2023 年，支出激增将从那里急遽年中增长至 14%。分析员预料盈余将以更为快的较快激增。

Seeking Alpha

AMD 预料到 2026 年将借助 28% 的净商品生产成本，而今日的开店商品生产成本为 25%。这是一个较为恰当的举例。举例帐面为 2 倍（“PEG 比例”），AMD 到 2026 年的帐面可能都会为 24 倍（我举例 10% 的预想支出激增和 12% 的预想盈利激增）。

这代表人AMD成交量为每股 166 美元，或未来五年涨 54%，或年化 9%。对于科技股来说，这是一个不足的奖赏期望，特别是在是考虑过往几个翌年的连续性市值愈发更为恰当。

也许我们普遍认为 AMD 将借助比大多预想更为强势的激增。某种程度我们普遍认为 AMD 从 2023 年到 2026 年可以保持平衡 15% 的少于支出激增，到 2026 年可以借助 30% 的净商品生产成本。

在这种情况下，AMD 将翻倍 44 美元。2026 年的支出为 60 亿美元，净支出为 134 亿美元（每股盈余 8.48 美元）。以 30 倍的帐面数值，AMD 将在 2026 年以每股 254 美元的生产成本交易系统，在未来五天内涨 135% 或年化 19%。

这将是一个更为具吸引力的奖赏提议。19% 的涨幅可能都会略低于我对科技行业其他发行股票的预想涨内部空间，但 AMD 强势的国有资产负债表、自由负债的转化成和半导体激增讲述共同保障了很极低的倍数。

假定，我想告诉翻倍该生产成本期望的基本举例是不是恰当，因为支出激增、商品生产成本和多种举例都可能都会被证明了过于激进派。

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